Ciments Français - Rapport semestriel 2009

Rapport semestriel 2009

Rapport semestriel 2009

Société Anonyme au capital de 145 322 308 euros Siège Social : Tour Ariane - 5 place de la Pyramide - Quartier Villon - 92800 Puteaux RCS Nanterre B 599 800 885

Illustrations : des usines et des hommes du Groupe en France.

SOMMAIRE

> RAPPORT SEMESTRIEL D’ACTIVITÉ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 > SITUATION CONSOLIDÉE INTERMÉDIAIRE RÉSUMÉE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25 > RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51 > DÉCLARATION DE LA PERSONNE PHYSIQUE RESPONSABLE
DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52

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RAPPORT SEMESTRIEL D’ACTIVITÉ

COMMENTAIRES SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES RÉSUMÉS
1. ÉVÉNEMENTS SIGNIFICATIFS DU PREMIER SEMESTRE 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6

2.

ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6

3.

PRINCIPES COMPTABLES APPLIQUÉS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6

4.

RÉSULTATS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7

5.

INVESTISSEMENTS ET FINANCEMENTS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12

6.

COMMENTAIRES PAR PAYS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13

7.

LITIGES ET PROCÉDURES EN COURS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23

8.

PERSPECTIVES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23

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1. ÉVÉNEMENTS SIGNIFICATIFS DU PREMIER SEMESTRE 2009
- Le 19 juin 2009, les conseils d’administration de Ciments Français et Italcementi ont confirmé leur avis favorable sur le projet de fusion entre les deux sociétés mais ont décidé d’en suspendre l’approbation jusqu’au 26 juin 2009 en raison de discussions avec des investisseurs institutionnels américains ayant souscrit des titres de créances Ciments Français en 2002 et 2006 pour un montant total de 500 millions de dollars US. Le 27 juin 2009, Ciments Français et Italcementi ont annoncé l’abandon du projet de fusion en raison de demandes excessives et non conformes à la finalité de la fusion du groupe d’investisseurs américains ayant souscrit des titres de créances. - Début février, Standard & Poor’s a confirmé la notation BBB et a modifié les perspectives de stables à négatives. Après l’annonce de la fusion, Standard & Poor’s a confirmé sa notation, alors que Moody’s a décidé la mise sous surveillance de la notation Baa1 avec dégradation potentielle. - Au cours des mois de mars et mai, Ciments Français a renouvelé, pour un an, deux lignes de crédit pour un montant total de 250 millions d’euros.

2. ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE
Le 20 juillet 2009, l’agence de notation Moody’s a revu à la baisse la note à long terme de Ciments Français de Baa1 à Baa2, perspectives négatives. Au cours du mois de juillet 2009, Ciments Français SA a renouvelé une ligne de crédit revolving à 364 jours de 150 millions d’euros. Italcementi S.p.A. et Ciments Français ont mis en place une ligne de crédit moyen terme à 5 ans pour 400 millions d’euros, dont 300 millions d’euros sont mobilisables par Italcementi S.p.A. et 100 millions d’euros par Ciments Français SA ; cette dernière ligne remplace une ligne de crédit bilatérale arrivant à échéance en juillet 2012 de même montant, permettant à Ciments français de renouveler et d’allonger la maturité de ses lignes de crédit revolving.

3. PRINCIPES COMPTABLES APPLIQUÉS
Les comptes consolidés du Groupe au 30 juin 2009 sont établis conformément aux « International Financial Reporting Standards » (IFRS) tels qu’adoptés par l’Union Européenne à cette date (voir note 1.1 de l’annexe aux comptes consolidés intermédiaires résumés). Le Groupe a appliqué les normes IAS 1 révisée « Présentation des états financiers », IFRS 8 « Secteurs opérationnels » et IAS 23 révisée « Coûts d’emprunt » d’application obligatoire pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2009. Les deux premières normes affectent uniquement le format et l’étendue des informations présentées dans les comptes tandis que la troisième modifie les données financières antérieurement publiées. Les états financiers consolidés intermédiaires résumés au 30 juin 2009 ont été préparés en conformité avec la norme internationale d’information financière IAS 34 relative à l’information financière intermédiaire.

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Rapport semestriel d’activité

Événements significatifs du premier semestre 2009 Événements postérieurs à la clôture Principes comptables appliqués Résultats

Chiffres clés consolidés Informations trimestrielles Volumes vendus Contributions au chiffre d’affaires consolidé Résultats opérationnels Résultat financier Résultat net État du résultat global consolidé

Investissements et financements Commentaires par pays Litiges et procédures en cours Perspectives Situation consolidée intermédiaire résumée Rapport des Commissaires aux Comptes Déclaration de la personne physique responsable du rapport

6 6 6 7 8 9 10 10 11 11 11 12 13 23 23 25 51 52

4. RÉSULTATS
RÉSULTATS ET SITUATION FINANCIÈRE DU GROUPE
Pour permettre la comparaison de données homogènes, les agrégats du compte de résultat et soldes bilanciels présentés dans le présent rapport d’activité au titre de l’arrêté semestriel au 30 juin 2008 ont été retraités pour prendre en compte, non seulement l’impact de la norme IAS 23 révisée (Coût d’emprunt), mais aussi la réintégration ligne à ligne des activités turques non cédées (voir note 2 de l‘annexe aux comptes consolidés intermédiaires résumés). Les soldes bilanciels présentés dans le présent rapport d’activité au titre de l’arrêté annuel au 31 décembre 2008 ont été retraités rétrospectivement au titre d’IAS 23 révisée. Les agrégats du compte de résultat présentés dans le présent rapport d’activité au titre de l’exercice annuel 2008 sont ceux qui ont été publiés dans le rapport annuel 2008.

4.1 Chiffres clés consolidés
(en millions d’euros) 1er semestre 2009 2 173,8 461,9 460,3 265,0 165,9 1er semestre 2008 2 390,0 525,4 530,3 362,8 235,6 Exercice 2008 (publié) 4 774,8 1 021,0 996,4 606,9 348,2 Variation % 1er semestre 2009 / 2008 - 9,0 - 12,1 - 13,2 - 27,0 - 29,6

Chiffre d'affaires Résultat brut d'exploitation courant Résultat brut d'exploitation Résultat d'exploitation Résultat net de l’ensemble consolidé Dont part attribuable aux : - Propriétaires de la société mère du Groupe - Participations ne donnant pas le contrôle (intérêts minoritaires) Investissements Flux de trésorerie générés par l’activité (en millions d’euros) Capitaux propres Dont part attribuable aux : - Propriétaires de la société mère du Groupe - Participations ne donnant pas le contrôle (intérêts minoritaires) Endettement net Effectifs (nombre)

113,7 52,2 334,9 352,0 Au 30 juin 2009 3 709,4 2 980,4 729,0 1 858,5 17 485

179,1 56,5 317,9 258,2 Au 30 juin 2008 3 466,7 2 805,6 661,1 1 691,7 18 331

262,2 86,0 675,8 630,8

- 36,5 - 7,5

Au 31 décembre 2008 (retraité IAS 23 révisée) 3 757,3 3 012,3 745,0 1 721,8 17 886

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4.2 Informations trimestrielles

(en millions d’euros) 2ème trimestre Chiffre d'affaires Résultat brut d'exploitation courant Résultat brut d'exploitation Résultat d'exploitation Résultat net de l’ensemble consolidé Dont part attribuable aux : - Propriétaires de la société mère du Groupe - Participations ne donnant pas le contrôle (intérêts minoritaires) Endettement financier net - fin de trimestre 88,0 23,6 1 858,5 1 147,4 271,8 274,7 166,8 111,6

2009 1er trimestre 1 026,4 190,1 185,6 98,2 54,3

2008 2ème trimestre 1er trimestre 1 295,5 293,2 294,0 210,2 141,2 1 094,5 232,2 236,3 152,6 94,3

25,7 28,6 1 716,9

116,4 24,9 1 691,7

62,7 31,6 1 478,7

Traditionnellement, l’activité est plus soutenue au deuxième trimestre en raison de la saisonnalité qui caractérise les activités du Groupe. Le chiffre d’affaires du 2ème trimestre 2009 s’élève à 1 147,4 millions d’euros, en baisse de 11,4 % par rapport à la même période de 2008. Cette baisse est principalement due à l’évolution des marchés matures, Europe de l’Ouest et Amérique du Nord, et à l’activité négoce. Le recul de l’Asie, dû à la Thaïlande et à l’Inde, a été plus contenu grâce à la forte hausse en Chine et au Kazakhstan, tandis qu’une stabilité a été enregistrée en Europe Est et Sud Méditerranée, où la légère amélioration au Maroc et la progression de l’Égypte ont de fait compensé la baisse des autres pays. Au 2ème trimestre, le résultat brut d’exploitation courant à 271,8 millions d’euros, est en baisse de 7,3 % par rapport à la même période de 2008, tandis que la baisse du résultat d’exploitation à 166,8 millions d’euros est de 20,6 %, après prise en compte de la dépréciation d’actifs industriels pour 20,4 millions d’euros, essentiellement localisés en Thaïlande. La diminution des résultats opérationnels a été plus contenue qu’au premier trimestre. En effet, au-delà de l’écart favorable sur les coûts variables résultant de la diminution progressive du prix des facteurs de production énergétiques, les résultats traduisent la concrétisation des actions visant l’amélioration de l’efficience industrielle.

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Rapport semestriel d’activité

Événements significatifs du premier semestre 2009 Événements postérieurs à la clôture Principes comptables appliqués Résultats

Chiffres clés consolidés Informations trimestrielles Volumes vendus Contributions au chiffre d’affaires consolidé Résultats opérationnels Résultat financier Résultat net État du résultat global consolidé

Investissements et financements Commentaires par pays Litiges et procédures en cours Perspectives Situation consolidée intermédiaire résumée Rapport des Commissaires aux Comptes Déclaration de la personne physique responsable du rapport

6 6 6 7 8 9 10 10 11 11 11 12 13 23 23 25 51 52

4.3 Volumes vendus
Par zone géographique et par activité (à périmètre comparable) Les volumes exprimés sont relatifs aux volumes vendus par les sociétés consolidées par intégration globale et par les sociétés consolidées par la méthode proportionnelle à concurrence de la quote-part du Groupe.

Ciment et clinker en millions de tonnes 1er semestre 2009 2008 %
(1)

Granulats en millions de tonnes %
(2)

Béton prêt à l’emploi en millions de mètres cubes %
(2)

1er semestre 2009 2008

%
(1)

1er semestre 2009 2008

%
(1)

%
(2)

Europe de l’Ouest (3) Amérique du Nord Europe Est & Sud Méditerranée (4) Asie (5) Négoce ciment / clinker Éliminations TOTAL

5,3 1,8 9,9 5,2 1,8 (0,9) 23,1

6,2 2,5 10,5 5,5 2,8 (1,6) 25,9

- 14,8 - 28,8 - 5,4 - 4,9 - 33,7 - 10,5

- 14,8 - 28,8 - 5,4 - 4,9 - 33,7 - 10,5

18,2 0,2 1,3 0,3 20,0

23,0 0,2 1,4 0,4 25,0

- 20,7 + 6,1 - 6,6 - 34,6 - 20,0

- 20,7 + 35,7 - 9,1 - 34,6 - 19,9

3,1 0,3 1,7 0,3 0,2 5,6

4,1 0,5 2,3 0,4 0,1 7,4

- 23,4 - 26,3 - 28,3 - 35,2 - 24,8

- 22,1 - 21,7 - 28,3 - 35,2 - 22,4

(1) Variations à périmètre comparable. (2) Variations à périmètre historique. (3) France, Belgique, Espagne, Grèce. (4) Égypte, Maroc, Bulgarie, Turquie. (5) Thaïlande, Inde, Chine, Kazakhstan.

Dans le secteur ciment et clinker, la diminution des volumes vendus a surtout concerné les pays matures et plus particulièrement l’Amérique du Nord et la France. Dans les pays émergents, les ventes, globalement en retrait, ont toutefois évolué de manière contrastée suivant les pays : croissance des volumes vendus en Égypte, Chine et au Kazakhstan, stabilité relative au Maroc (augmentation au premier trimestre et diminution au second) et baisse dans les autres pays (en particulier Turquie, Thaïlande et Bulgarie) ainsi que dans l’activité négoce. À périmètre comparable, les volumes vendus de granulats ont diminué, en raison de la baisse significative enregistrée en Europe de l’Ouest (France et Espagne en particulier). Dans le secteur du béton prêt à l’emploi, à périmètre comparable, la baisse a concerné tous les pays ; les contractions les plus importantes ont visé la France, la Turquie et l’Espagne.

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4.4 Contributions au chiffre d’affaires consolidé
Par activité (en millions d’euros) Ciment et clinker Matériaux de construction Autres TOTAL
* À périmètre et taux de change comparables.

1er semestre 2009 Montant % 1 515,0 571,8 87,0 2 173,8 69,7 26,3 4,0 100,0

1er semestre 2008 Montant % 1 582,2 688,1 119,7 2 390,0 66,2 28,8 5,0 100,0

Variation % * - 4,2 - 16,9 - 27,3 - 9,0 - 9,0 - 20,7 - 29,7 - 13,4

Par zone géographique (en millions d’euros) Europe de l’Ouest Amérique du Nord Europe Est & Sud Méditerranée Asie Négoce ciment Autres TOTAL
(1) À périmètre et taux de change comparables. (2) Négoce de combustibles, siège et holding.
(2)

1er semestre 2009 Montant % 933,6 189,5 701,4 204,3 112,8 32,1 2 173,8 42,9 8,7 32,3 9,4 5,2 1,5 100,0

1er semestre 2008 Montant % 1 111,8 228,2 651,9 202,4 126,7 69,0 2 390,0 46,5 9,5 27,3 8,5 5,3 2,9 100,0

Variation %
(1)

- 16,0 - 16,9 + 7,6 + 0,9 - 11,0 - 53,5 - 9,0

- 16,5 - 28,4 + 1,8 + 0,5 - 35,0 - 60,9 - 13,4

Le chiffre d’affaires du premier semestre, qui s’élève à 2 173,8 millions d’euros, a enregistré une diminution de 9,0 % par rapport au premier semestre 2008 en raison de la forte contraction de l’activité (- 13,3 %), marginalement réduite par des effets de change et périmètre positifs (+ 2,9 % et + 1,4 % respectivement). Le chiffre d’affaires a progressé dans les pays émergents grâce à la dynamique favorable enregistrée au premier trimestre en Europe Est & Sud Méditerranée. Cette augmentation, compte tenu de la relative stabilité du chiffre d’affaires en Asie, n’a pas permis de compenser la diminution constante de l’activité en Europe de l’Ouest, en Amérique du Nord ainsi que dans l’activité négoce.

4.5 Résultats opérationnels
Le résultat brut d’exploitation courant (461,9 millions d’euros) a diminué de 12,1 %, principalement à cause de la baisse marquée de l’Europe de l’Ouest et de l’Amérique du Nord, compensée pour partie seulement par la contribution positive de l’Europe Est & Sud Méditerranée. La performance globale de l’Asie est en léger repli. Le résultat d’exploitation a diminué de 27,0 %, à 265,0 millions d’euros. Il tient compte de la dépréciation d’actifs industriels, pour l’essentiel en Asie, suite à la réduction de la durée de vie économique de plusieurs installations.

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Rapport semestriel d’activité

Événements significatifs du premier semestre 2009 Événements postérieurs à la clôture Principes comptables appliqués Résultats

Chiffres clés consolidés Informations trimestrielles Volumes vendus Contributions au chiffre d’affaires consolidé Résultats opérationnels Résultat financier Résultat net État du résultat global consolidé

Investissements et financements Commentaires par pays Litiges et procédures en cours Perspectives Situation consolidée intermédiaire résumée Rapport des Commissaires aux Comptes Déclaration de la personne physique responsable du rapport

6 6 6 7 8 9 10 10 11 11 11 12 13 23 23 25 51 52

4.6 Résultat financier
Les charges financières nettes de 42,2 millions d’euros ont diminué de 15,8 % par rapport au premier semestre 2008 (50,1 millions d’euros) en raison essentiellement de la baisse des taux d’intérêt et de l’augmentation du montant d’intérêts capitalisés en vertu d’IAS 23 révisée.

4.7 Résultat net
Le résultat avant impôts du premier semestre 2009 s’élève à 227,8 millions d’euros contre 325,2 millions d’euros au premier semestre 2008, il a été fortement pénalisé par la baisse des résultats opérationnels mais a néanmoins bénéficié d’une diminution des charges financières nettes. La charge d’impôt s’élève à 61,9 millions d’euros en 2009, en diminution par rapport à 2008 (89,6 millions d’euros), en raison essentiellement de la diminution de l’assiette d’imposition. Le résultat net du premier semestre 2009 s’élève à 165,9 millions d’euros, en diminution de 29,6 % par rapport à celui du premier semestre 2008.

4.8 État du résultat global consolidé
Comme indiqué note 1 de l’annexe aux comptes consolidés, le Groupe a choisi de présenter l’état du résultat global en deux états : « Compte de résultat consolidé » puis « État du résultat global consolidé ». Ce dernier présente les variations de capitaux propres de la période, autres que celles résultant de transactions avec les propriétaires du Groupe agissant en cette qualité. Ces variations comprennent (avant effet d’impôt) : • Les ajustements de juste valeur sur titres disponibles à la vente pour 11 millions d’euros ; • Les ajustements de juste valeur sur instruments dérivés de couverture pour - 30,1 millions d’euros ; • Les différences de conversion pour - 50,4 millions d’euros. Après prise en compte du résultat net visé section 4.7, et compte tenu des variations de capitaux propres décrites ci-dessus, le résultat global consolidé s’établit à + 107,2 millions d’euros (dont + 73,5 millions d’euros attribuables aux propriétaires de la société mère du Groupe) contre - 0,2 million d’euros au premier semestre 2008 (dont - 16,5 millions d’euros attribuables aux propriétaires de la société mère du Groupe).

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5. INVESTISSEMENTS ET FINANCEMENTS
5.1 Investissements
(en millions d’euros) Investissements financiers 1er semestre 2009 Europe de l’Ouest Amérique du Nord Europe Est & Sud Méditerranée Asie Négoce & autres* Total investissements Variation fournisseurs d’immobilisations Total investissements Trésorerie des sociétés acquises Total flux d’investissements
* Dont siège et holding.

Investissements corporels 1er semestre 2009 37,9 127,8 109,3 30,2 3,4 308,6 (0,9) 307,7 307,7 2008 53,9 73,6 47,8 43,3 2,8 221,4 40,0 261,4 261,4

Investissements incorporels 1er semestre 2009 6,2 0,3 6,5 6,5 6,5 2008 1,0 0,2 0,5 1,7 1,7 1,7

TOTAL 1er semestre 2009 59,9 127,8 115,1 32,3 13,9 349,0 (15,7) 333,3 (6,1) 327,2 2008 55,5 100,9 58,6 43,3 20,8 279,1 40,2 319,3 (1,4) 317,9

2008 0,6 27,1 10,8 17,5 56,0 0,2 56,2 (1,4) 54,8

15,8 5,8 2,1 10,2 33,9 (14,8) 19,1 (6,1) 13,0

Les investissements financiers réalisés au 1er semestre 2009 pour 13,0 millions d’euros (net de la trésorerie acquise) correspondent principalement aux acquisitions de Béton Masoni en France au mois d’avril et de Gulf Ready Mix Concrete au Koweït au mois de mai. Les investissements corporels ont été réalisés essentiellement en Amérique du Nord (127,8 millions d’euros), au Maroc (83,9 millions d’euros), en France (28,3 millions d’euros), en Inde (23,2 millions d’euros) et en Égypte (17,3 millions d’euros).

5.2 Financement et endettement net
Les flux de trésorerie générés par l’activité s’élèvent à 352,0 millions d’euros. Après investissements et paiement des dividendes, l’endettement est en augmentation de 136,7 millions d’euros par rapport au 31 décembre 2008. Ratio d’endettement et couverture de la dette Le ratio d’endettement (endettement net / capitaux propres), traditionnellement plus élevé au 30 juin du fait de la saisonnalité caractérisant l’activité, s’établit à 50,1 % contre 45,8 % au 31 décembre 2008. Le ratio de couverture de l’endettement net (endettement net / RBE courant sur 12 mois glissants) est de 1,9 au 30 juin 2009 contre 1,7 au 31 décembre 2008.

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Rapport semestriel d’activité

Événements significatifs du premier semestre 2009 Événements postérieurs à la clôture Principes comptables appliqués Résultats Investissements et financements

Investissements Financement et endettement net Capitaux propres Résultat de la société mère

Commentaires par pays Litiges et procédures en cours Perspectives Situation consolidée intermédiaire résumée Rapport des Commissaires aux Comptes Déclaration de la personne physique responsable du rapport

6 6 6 7 12 12 13 13 13 23 23 25 51 52

5.3 Capitaux propres
Au 30 juin 2009, le capital social de Ciments Français SA s’élève à 145 322 308 euros, il est divisé en 36 330 577 actions de 4 euros chacune. Le 4 février 2009, Ciments Français a procédé à l’annulation de 430 505 actions propres. Au cours du 1er semestre 2009, la société Ciments Français SA a acquis 10 999 de ses propres titres dans le cadre de l’autorisation accordée par l’Assemblée Générale du 14 avril 2008. D’un montant total de 0,6 million d’euros, ces titres ont été enregistrés au débit de la réserve d’actions propres. Au 30 juin 2009, Ciments Français détient 54 699 actions propres pour un montant total de 2,7 millions d’euros. Sur le semestre, le taux de clôture de certaines monnaies s’est déprécié par rapport à l’euro (principalement la livre égyptienne) se traduisant par une diminution des réserves de conversion de 50,4 millions d’euros (dont 31,7 millions pour la part des propriétaires de la société mère du Groupe). Au 1er semestre 2009, l’impact de la variation de périmètre sur les capitaux propres est de 0,8 million d’euros. L’ajustement de la juste valeur sur les titres disponibles à la vente a un effet positif net de 11 millions d’euros en raison principalement de la réévaluation des titres Goltas. Le résultat net de l’ensemble consolidé s’élève à 165,9 millions d’euros (dont 113,7 millions d’euros pour la part des propriétaires de la société mère du Groupe). Après distribution des dividendes de 108,9 millions d’euros par Ciments Français SA, les capitaux propres s’élèvent à 3 709,4 millions d’euros (3 757,3 millions au 31 décembre 2008) dont 2 980,4 millions d’euros - Part des propriétaires de la société mère du Groupe (3 012,3 millions au 31 décembre 2008).

5.4 Résultat de la société mère
Le résultat net de Ciments Français SA s’élève, au 30 juin 2009, à 131,0 millions d’euros contre 92,5 millions d’euros au 30 juin 2008.

6. COMMENTAIRES PAR PAYS
Europe de l’Ouest
FRANCE (1)
(en millions d’euros) Chiffre d’affaires
(2)

1er semestre 2009 725,2 151,5 153,7 114,9 28,3 3 825

1er semestre 2008 843,9 173,5 176,6 139,1 37,1 3 811

Exercice 2008 1 601,9 334,2 336,9 258,0 86,9 3 770

Résultat brut d’exploitation courant Résultat brut d’exploitation Résultat d’exploitation Investissements industriels Effectifs fin de période (nombre)
(1) Hors siège. (2) Avant éliminations intra-Groupe et après éliminations intra-division.

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Ciment (1)
(en millions d’euros) Chiffre d’affaires (2) Résultat brut d’exploitation courant Résultat brut d’exploitation Résultat d’exploitation
(1) Hors Socli (chaux) et Axim (adjuvants). (2) Avant éliminations intra-Groupe et y compris refacturation de prestations.

1er semestre 2009 425,8 114,1 113,3 94,3

1er semestre 2008 482,6 109,8 112,3 93,9

Exercice 2008 915,9 223,0 225,5 188,9

Le secteur de la construction et des travaux publics a été pénalisé par le contexte général de ralentissement économique et les conditions météorologiques défavorables de janvier et février. La consommation de ciment a baissé d’environ 18 % et la baisse amorcée en août 2008 devrait se poursuivre durant le second semestre 2009 même si le rythme de la diminution ralentit. Les volumes vendus par le Groupe sur le marché national ont diminué de 15,9 %, affichant une performance meilleure que le marché, étant toutefois rappelé que les volumes de la même période 2008 avaient été affectés par des grèves en février. Les hausses de prix ne compensant que partiellement les baisses de volumes, le chiffre d’affaires a diminué. Par rapport au premier semestre 2008, les résultats opérationnels ont légèrement augmenté grâce aux actions visant la réduction des coûts. Matériaux de construction
(en millions d’euros) Chiffre d’affaires* Résultat brut d’exploitation courant Résultat brut d’exploitation Résultat d’exploitation
* Avant éliminations intra-Groupe.

1er semestre 2009 334,4 30,3 33,3 16,6

1er semestre 2008 404,6 53,5 54,0 37,7

Exercice 2008 763,5 90,4 90,3 56,1

L’évolution défavorable du secteur de la construction a pénalisé les ventes de granulats et de béton prêt à l’emploi qui, en volumes, ont diminué de 21,7 % et 20,9 %, respectivement. Par rapport au premier semestre 2008, les prix de vente ont augmenté dans les deux secteurs. Néanmoins, la forte concurrence sur le marché du béton prêt à l’emploi laisse prévoir au second semestre des tensions croissantes sur les prix suite à la diminution de la demande. Le chiffre d’affaires et les résultats opérationnels diminuent de manière significative à cause de l’effet volume négatif compensé en partie seulement par une dynamique positive prix / coûts variables et de moindres coûts fixes.

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Rapport semestriel d’activité

Événements significatifs du premier semestre 2009 Événements postérieurs à la clôture Principes comptables appliqués Résultats Investissements et financements Commentaires par pays Litiges et procédures en cours Perspectives

Situation consolidée intermédiaire résumée Rapport des Commissaires aux Comptes Déclaration de la personne physique responsable du rapport

6 6 6 7 12 13 23 23 25 51 52

BELGIQUE
(en millions d’euros) Chiffre d’affaires* Résultat brut d’exploitation courant Résultat brut d’exploitation Résultat d’exploitation Investissements industriels Effectifs fin de période (nombre)
* Avant éliminations intra-Groupe.

1er semestre 2009 116,9 21,7 22,3 10,3 4,8 538

1er semestre 2008 127,8 20,4 20,4 7,9 5,3 543

Exercice 2008 245,6 45,3 45,5 21,0 15,3 540

D’après les estimations, la consommation de ciment sur le marché belge a diminué de 17 % au premier semestre 2009. Les volumes de ciment vendus par le Groupe au Benelux ont augmenté de 1 %. Les ventes totales de CCB (ventes intra-Groupe vers la France comprises) ont diminué. Les volumes de granulats et béton prêt à l’emploi, pénalisés par le ralentissement du secteur de la construction, sont en baisse de 11,7 % et 13,0 % respectivement. Dans l’ensemble, l’augmentation des prix n’ayant pas compensé la diminution des volumes, le chiffre d’affaires a diminué. En revanche, les résultats opérationnels ont progressé grâce au niveau des prix de vente vers le marché français et grâce aux coûts opérationnels contenus, en particulier en matière de charges fixes.
ESPAGNE
(en millions d’euros) Chiffre d’affaires* Résultat brut d’exploitation courant Résultat brut d’exploitation Résultat d’exploitation Investissements industriels Effectifs fin de période (nombre)
* Avant éliminations intra-Groupe.

1er semestre 2009 114,9 23,4 23,2 10,1 3,8 751

1er semestre 2008 161,7 38,3 38,3 26,4 8,4 843

Exercice 2008 299,7 67,9 67,3 43,4 20,0 792

La contraction du secteur résidentiel s’est poursuivie faisant chuter la consommation de ciment de 40,5 % en moyenne (- 28,0 % au Pays Basque et - 46,0 % en Andalousie). Les volumes de ciment vendus par le Groupe affichent un retrait de 20,1 % inférieur au repli du marché. Les prix de vente, globalement en baisse, ont évolué de manière contrastée selon les régions. Dans la région sud, leur diminution, commencée en juillet 2008, s’est accentuée. En conséquence, le Groupe a procédé à l’arrêt temporaire ou définitif de certaines centrales à béton dans le sud. Globalement, le chiffre d’affaires a diminué de quasiment un tiers, à cause de l’effet volume défavorable et de l’impact négatif de la contraction des prix de vente. La faiblesse du marché de la construction a également pénalisé les volumes vendus : chute de 35,8 % des ventes dans les granulats et de 24,5 % dans le béton prêt à l’emploi. Globalement, les résultats opérationnels diminuent sensiblement, grevés à la fois par la baisse des volumes et des prix, en dépit de coûts fixes contenus.
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GRÈCE
(en millions d’euros) Chiffre d’affaires* Résultat brut d’exploitation courant Résultat brut d’exploitation Résultat d’exploitation Investissements industriels Effectifs fin de période (nombre)
* Avant éliminations intra-Groupe.

1er semestre 2009 40,3 9,0 8,9 6,7 1,0 222

1er semestre 2008 47,3 12,9 12,7 10,8 3,1 238

Exercice 2008 97,4 27,7 27,7 23,4 6,0 222

Au cours du premier semestre 2009, la consommation de ciment a enregistré une baisse estimée à 23,3 %. Les volumes de ciment et clinker vendus par le Groupe, pénalisés par la baisse des exportations, ont diminué de 19,3 %. Dans le béton prêt à l’emploi et les granulats, les volumes vendus ont diminué respectivement de 17,9 % et 20,6 %. Cette diminution des volumes de vente dans les trois métiers entraîne une baisse du chiffre d’affaires et des résultats opérationnels.

Amérique du Nord
(en millions d’euros) Chiffre d’affaires* Résultat brut d’exploitation courant Résultat brut d’exploitation Résultat d’exploitation Investissements industriels Effectifs fin de période (nombre)
* Avant éliminations intra-Groupe.

1er semestre 2009 189,8 (10,4) (10,7) (33,3) 127,8 1 951

1er semestre 2008 228,2 22,7 23,6 1,0 73,6 2 169

Exercice 2008 500,7 55,4 53,1 8,2 197,7 2 082

Les États-Unis ont été affectés par la pire crise économique depuis la Grande Dépression de 1929 avec un produit intérieur brut en chute de 5,5 % en taux annuel au cours du premier trimestre 2009. Fin mai, le taux de chômage a atteint 9,5 % et on estime qu’il atteindra un pic de 10 % au premier semestre 2010. Sur la base des dernières données disponibles (mai 2009), le secteur de la construction a enregistré une diminution de 12 % tandis que la consommation de ciment sur les marchés d’activité du Groupe a enregistré une diminution de 27 %. Les dernières estimations fournies par « Portland Cement Association » indiquent que la consommation de ciment aux États-Unis subira une nouvelle contraction de 18 % en 2009, après un repli de 15,6 % en 2008, tandis qu’une inversion de tendance est attendue en 2010. La diminution continuelle de la consommation de ciment a poussé Essroc, comme les autres producteurs de ciment, à l’arrêt ou à l’inactivité temporaire des unités de production les plus touchées par l’érosion des volumes de ventes. Dans ce contexte difficile, les volumes de ciment vendus par le Groupe ont diminué de 28,8 %. Les prix de vente moyens sont restés globalement stables, grâce à un mix géographique favorable. La chute des volumes vendus est la principale cause de la diminution du chiffre d’affaires et des résultats opérationnels, ces derniers ayant cependant bénéficié d’une forte diminution des coûts fixes et d’économies résultant d’une meilleure efficience industrielle.

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Rapport semestriel d’activité

Événements significatifs du premier semestre 2009 Événements postérieurs à la clôture Principes comptables appliqués Résultats Investissements et financements Commentaires par pays Litiges et procédures en cours Perspectives

Situation consolidée intermédiaire résumée Rapport des Commissaires aux Comptes Déclaration de la personne physique responsable du rapport

6 6 6 7 12 13 23 23 25 51 52

Europe Est et Sud Méditerranée
ÉGYPTE
(en millions d’euros) Chiffre d’affaires* Résultat brut d’exploitation courant Résultat brut d’exploitation Résultat d’exploitation Investissements industriels Effectifs fin de période (nombre)
* Avant éliminations intra-Groupe.

1er semestre 2009 417,6 137,1 137,1 96,9 17,3 4 642

1er semestre 2008 311,8 125,3 125,6 90,3 13,5 4 898

Exercice 2008 664,5 239,5 216,2 142,2 32,5 4 633

La consommation de ciment, portée par les secteurs de l’habitation et du tourisme, a augmenté de 25 % par rapport à la même période 2008. Pour satisfaire la demande locale croissante et freiner l’augmentation des prix de vente, le gouvernement a, comme en 2008, interdit les exportations de ciment entre avril et septembre 2009. La progression des volumes vendus de ciment par le Groupe sur le marché national a été limitée à 6,4 % en raison de la saturation des capacités de production. Globalement, le chiffre d’affaires a augmenté sensiblement grâce à un effet prix significatif. Toutefois, cette augmentation a été faite en contrepartie d’une forte croissance des coûts opérationnels soutenue, non seulement par la tendance générale, mais aussi par des hausses de tarif des facteurs de production. Les volumes vendus de béton prêt à l’emploi ont diminué de 20,6 %, en raison de la fin des grands chantiers d’infrastructure au second trimestre. Dans l'ensemble, le chiffre d'affaires a progressé de manière sensible grâce à un effet prix positif, compensant en partie la hausse considérable des coûts d'exploitation. Les résultats opérationnels, pénalisés par l'augmentation des coûts, ont bénéficié d’un effet change positif significatif par rapport à l’euro.

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MAROC
(en millions d’euros) Chiffre d’affaires* Résultat brut d’exploitation courant Résultat brut d’exploitation Résultat d’exploitation Investissements industriels Effectifs fin de période (nombre)
* Avant éliminations intra-Groupe.

1er semestre 2009 166,6 66,7 66,8 57,5 83,9 1 117

1er semestre 2008 154,9 43,8 43,8 34,8 19,3 1 059

Exercice 2008 309,4 95,3 95,4 73,9 84,9 1 091

Bien que la crise mondiale ait commencé à produire ses effets, le marché national du ciment s’est maintenu au niveau record atteint à la fin de la même période 2008. Les volumes de ciment vendus par le Groupe, en progression de 1 %, ont été pénalisés par des grèves survenues dans la cimenterie de Safi ainsi que par l’entretien des installations de Marrakech durant tout le mois de janvier. En ce qui concerne les matériaux de construction, les volumes vendus ont diminué de 6,6 % pour les granulats et de 14,7 % pour le béton prêt à l’emploi. Globalement, le chiffre d’affaires en monnaie locale a augmenté grâce à la progression des prix de vente, qui a contribué à répercuter des coûts de production plus élevés (coûts énergétiques en particulier). La hausse significative des résultats opérationnels a également été soutenue par une diminution des achats de clinker. Les travaux de la nouvelle usine d’Aït-Baha, projet prioritaire du Groupe, se sont poursuivis au cours du semestre.

BULGARIE
(en millions d’euros) Chiffre d’affaires* Résultat brut d’exploitation courant Résultat brut d’exploitation Résultat d’exploitation Investissements industriels Effectifs fin de période (nombre)
* Avant éliminations intra-Groupe.

1er semestre 2009 60,2 18,7 18,7 13,6 3,4 474

1er semestre 2008 81,9 27,9 28,2 21,8 9,0 541

Exercice 2008 170,2 57,4 57,4 44,5 18,0 491

L’impact de la crise mondiale a entraîné une diminution brusque et significative de la consommation de ciment au premier semestre et le secteur résidentiel a été fortement touché. Les ventes du Groupe sur le marché national ont baissé de 31,1 % (- 35,0 % en incluant les exportations), en ligne avec l’évolution du marché. Les résultats opérationnels sont en fort retrait à cause de l’effet volume défavorable.

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Asie
THAÏLANDE
(en millions d’euros) Chiffre d’affaires* Résultat brut d’exploitation courant Résultat brut d’exploitation Résultat d’exploitation Investissements industriels Effectifs fin de période (nombre)
* Avant éliminations intra-Groupe.

1er semestre 2009 79,0 9,1 4,9 (25,2) 1,7 853

1er semestre 2008 101,5 22,4 22,3 11,7 3,1 1 131

Exercice 2008 199,6 36,2 36,1 5,3 9,0 1 091

La persistance de l’incertitude politique, la crise financière, le report des grands chantiers d’infrastructure et le ralentissement des investissements ont engendré une baisse de la consommation de ciment. Les capacités de production sont excédentaires par rapport à la demande. Au premier semestre, le Groupe a achevé le plan de restructuration qui prévoyait l’utilisation des installations de Takli et Cha-am comme centres de broyage et de Pukrang comme centre de production du clinker. Les volumes de ciment et clinker vendus par le Groupe ont diminué de 17,0 %, en raison de la baisse sur le marché national (- 12,7 %) et à l’export, notamment vers le Cambodge en crise économique. Les volumes vendus de béton prêt à l’emploi ont diminué de 35,2 %, conséquence des fortes pressions concurrentielles sur un marché en contraction. Les prix de vente moyens sont en diminution sur le marché national du ciment et du béton prêt à l’emploi mais en progression sur les exportations, favorisées par la dévaluation du bath par rapport au dollar américain. Les résultats opérationnels sont en retrait par rapport à la même période 2008, en raison de la forte diminution du chiffre d’affaires et de l’augmentation du coût moyen des combustibles. Les charges liées au plan de restructuration ont engendré au premier semestre 2009 des coûts exceptionnels importants mais ont déjà permis de réaliser des économies substantielles au niveau des coûts fixes (maintenance et personnel). En raison des incertitudes pesant sur l’évolution de l’activité en Thaïlande entrée dans une phase durable de récession économique, la durée de vie résiduelle des immobilisations a été révisée à la baisse, conduisant à une dépréciation des lignes de cuisson de Cha-am et Takli pour 19,3 millions d’euros.

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Rapport semestriel d’activité

Événements significatifs du premier semestre 2009 Événements postérieurs à la clôture Principes comptables appliqués Résultats Investissements et financements Commentaires par pays Litiges et procédures en cours Perspectives

Situation consolidée intermédiaire résumée Rapport des Commissaires aux Comptes Déclaration de la personne physique responsable du rapport

6 6 6 7 12 13 23 23 25 51 52

INDE
(en millions d’euros) Chiffre d’affaires* Résultat brut d’exploitation courant Résultat brut d’exploitation Résultat d’exploitation Investissements industriels Effectifs fin de période (nombre)
* Avant éliminations intra-Groupe.

1er semestre 2009 95,2 39,7 39,9 33,1 23,2 780

1er semestre 2008 94,6 33,9 34,2 27,5 35,4 818

Exercice 2008 188,2 64,4 63,5 49,8 83,1 802

La croissance de l’économie indienne s’est poursuivie même si le rythme de progression a été moins rapide en raison des conséquences de la crise financière sur l’activité. Le secteur de la construction a bénéficié des investissements du gouvernement en infrastructures, qui ont plus que compensé le ralentissement des secteurs résidentiel et non résidentiel. La consommation de ciment au sud du pays, où le Groupe est présent, affiche une hausse. Les volumes de ciment vendus par le Groupe ont diminué de 8,9 % par rapport au premier semestre 2008 qui avait bénéficié de l’achat de clinker à l’extérieur. Les prix de vente moyens se situent à un niveau comparable à ceux du premier semestre 2008 grâce à une activité globalement plus favorable au cours du premier trimestre 2009. Les résultats opérationnels ont augmenté grâce à l’effet favorable prix de vente / coûts opérationnels, qui n’a été que partiellement absorbé par la baisse des volumes et la dévaluation de la roupie par rapport à l’euro.
CHINE
(en millions d’euros) Chiffre d’affaires* Résultat brut d’exploitation courant Résultat brut d’exploitation Résultat d’exploitation Investissements industriels Effectifs fin de période (nombre)
* Avant éliminations intra-Groupe.

1er semestre 2009 23,8 3,8 3,8 1,6 1,7 432

1er semestre 2008 10,7 (0,4) (0,4) (2,2) 0,5 472

Exercice 2008 32,3 (0,6) (0,6) (18,9) 2,4 453

La croissance de l’économie chinoise s’est poursuivie, à un rythme toutefois moins soutenu qu’au premier semestre 2008. La croissance de la consommation de ciment dans la province du Shaanxi en Chine centrale, où le Groupe est installé, a été soutenue par les grands travaux d’infrastructure, qui ont plus que compensé le ralentissement des secteurs résidentiel et non résidentiel. Les volumes de ciment et clinker vendus par le Groupe ont augmenté de 40,8 % par rapport au premier semestre 2008, qui avait souffert de conditions climatiques très défavorables durant les premiers mois. Le chiffre d’affaires est en hausse grâce à l’augmentation des volumes et des prix de vente. Les résultats opérationnels s’améliorent grâce à la progression du chiffre d’affaires et malgré l’augmentation des coûts énergétiques.

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KAZAKHSTAN
(en millions d’euros) Chiffre d’affaires* Résultat brut d’exploitation courant Résultat brut d’exploitation Résultat d’exploitation Investissements industriels Effectifs fin de période (nombre)
* Avant éliminations intra-Groupe.

1er semestre 2009 13,5 0,0 0,0 (1,7) 3,6 399

1er semestre 2008 8,5 0,4 0,5 (0,8) 4,2 464

Exercice 2008 29,5 5,0 4,7 1,7 16,3 457

Le pays subit toujours les conséquences de la crise mondiale. Faute de financement, tous les projets d’infrastructure sont reportés et le marché a chuté de 30 % par rapport au 1er semestre 2008. Dans ce contexte difficile, les volumes vendus par le Groupe ont augmenté par rapport à la même période 2008 qui avait été affectée par une longue interruption de l’activité en raison de la suspension des permis d’exploitation des carrières. Les résultats opérationnels pénalisés par la forte contraction des prix de vente ont diminué par rapport au premier semestre 2008.

Négoce ciment et clinker
(en millions d’euros) Chiffre d’affaires
(1)

1er semestre 2009 124,6 6,3 6,5 3,6 2,5 724

1er semestre 2008 165,5 13,4 13,4 11,9 1,3 488

Exercice 2008 323,6 15,4 15,4 11,0 2,9 661(2)

Résultat brut d’exploitation courant Résultat brut d’exploitation Résultat d’exploitation Investissements industriels Effectifs fin de période (nombre)
(1) Avant éliminations intra-Groupe. (2) Y compris Intercom et Medcem repris en décembre 2008.

Au cours du premier semestre 2009, les ventes de ciment et clinker (intra-Groupe et vers les tiers) ont diminué de 33,7 % par rapport à la même période 2008. La réduction des volumes, conséquence de la contraction du marché et de l’aggravation du contexte concurrentiel a touché tous les terminaux à l’exception de l’Albanie, où l’activité a été soutenue par les investissements publics précédant les élections de la fin juin. Les résultats opérationnels enregistrent une forte baisse du fait de la réduction des volumes et des marges commerciales.

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SITUATION CONSOLIDÉE INTERMÉDIAIRE RÉSUMÉE

COMPTES CONSOLIDÉS ET ANNEXE
1. COMPTES CONSOLIDÉS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26

2. ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32

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Comptes consolidés
État de la situation financière consolidée intermédiaire Compte de résultat consolidé intermédiaire État du résultat global consolidé intermédiaire État des variations des capitaux propres consolidés Tableau des flux de trésorerie consolidé intermédiaire 27 28 29 30 31

26

Rapport semestriel d’activité Situation consolidée intermédiaire résumée Comptes consolidés

État de la situation financière consolidée intermédiaire Compte de résultat consolidé intermédiaire État du résultat global consolidé intermédiaire État des variations des capitaux propres consolidés Tableau des flux de trésorerie consolidé intermédiaire

Annexe aux comptes consolidés intermédiaires Rapport des Commissaires aux Comptes Déclaration de la personne physique responsable du rapport

5 27 28 29 30 31 32 51 52

ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉE INTERMÉDIAIRE ACTIF
(en millions d’euros) Immobilisations corporelles Immeubles de placement Écarts d'acquisition Immobilisations incorporelles Titres de sociétés mises en équivalence Titres de participation Impôts différés actif Autres actifs non courants TOTAL ACTIFS NON COURANTS Stocks Clients Autres débiteurs courants Créances d'impôt Actifs financiers Trésorerie et équivalents de trésorerie TOTAL ACTIFS COURANTS TOTAL ACTIFS 30 juin 2009 3 578,8 20,1 1 504,6 68,6 194,1 71,3 22,8 64,9 5 525,2 604,0 712,2 249,4 31,8 3,0 314,7 1 915,1 7 440,3 31 décembre 2008* 3 522,2 7,1 1 504,9 71,8 188,1 50,0 21,6 102,3 5 468,0 698,7 723,5 239,7 50,2 0,0 324,1 2 036,2 7 504,2

PASSIF
(en millions d’euros) Capital social Réserves Actions propres Résultats accumulés CAPITAUX PROPRES (Part des propriétaires de la société mère du Groupe) Participations ne donnant pas le contrôle (intérêts minoritaires) CAPITAUX PROPRES Emprunts et dettes portant intérêts Provision retraite et avantages similaires Autres provisions Impôts différés passif Autres dettes et passifs non courants PASSIFS NON COURANTS Dettes court terme et découverts bancaires Dettes financières (part à moins d'un an) Fournisseurs et autres créditeurs Provisions Dette d'impôt Autres passifs courants PASSIFS COURANTS TOTAL PASSIFS TOTAL PASSIFS ET CAPITAUX PROPRES
* Retraité IAS 23 révisée. Voir l’Annexe qui fait partie intégrante des comptes consolidés intermédiaires résumés.

30 juin 2009 145,3 903,4 (2,7) 1 934,4 2 980,4 729,0 3 709,4 1 793,6 118,6 175,0 235,2 42,7 2 365,1 109,6 274,0 462,5 1,5 44,9 473,3 1 365,8 3 730,9 7 440,3

31 décembre 2008* 147,0 940,9 (36,3) 1 960,7 3 012,3 745,0 3 757,3 1 655,9 117,4 202,0 253,0 32,3 2 260,6 195,5 230,3 552,4 2,0 58,4 447,7 1 486,3 3 746,9 7 504,2

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COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ INTERMÉDIAIRE
(en millions d’euros) Note CHIFFRE D’AFFAIRES Autres produits de l'activité Production stockée Production immobilisée Achats et consommations Services extérieurs Charges de personnel Autres produits (charges) d'exploitation RÉSULTAT BRUT D’EXPLOITATION COURANT Autres produits Autres charges RÉSULTAT BRUT D’EXPLOITATION Amortissements Dépréciations d’actifs RÉSULTAT D’EXPLOITATION Produits financiers Charges financières Dépréciations de titres de participation Gains (pertes) de change & variations de juste valeur des instruments dérivés RÉSULTAT FINANCIER Part de résultat des sociétés mises en équivalence RÉSULTAT AVANT IMPÔTS Impôts RÉSULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ Dont part attribuable aux : - Propriétaires de la société mère du Groupe - Participations ne donnant pas le contrôle (intérêts minoritaires) RÉSULTATS NETS PAR ACTION EN EUROS Part attribuable aux propriétaires de la société mère du Groupe - Résultat par action de base - Résultat par action dilué
* Retraité IAS 23 révisée et IFRS 5. Voir l’Annexe qui fait partie intégrante des comptes consolidés intermédiaires résumés.

1er semestre 2009 Montants 2 173,8 9,2 (40,8) 8,6 (815,0) (476,3) (322,1) (75,5) 461,9 3,3 (4,9) 460,3 (174,9) (20,4) 265,0 11,6 (48,3) (5,5) (42,2) 5,0 227,8 18 (61,9) 165,9 113,7 52,2 7,6 % 10,5 % 12,2 % 21,2 % % 100,0 %

1er semestre 2008* Montants 2 390,0 16,9 (2,2) 7,2 (918,4) (580,5) (320,9) (66,7) 525,4 5,1 (0,2) 530,3 (167,5) 362,8 12,9 (59,5) (3,5) (50,1) 12,5 325,2 (89,6) 235,6 179,1 56,5 9,9 % 13,6 % 15,2 % 22,2 % % 100,0 %

Variation 2009 / 2008 % - 9,0 %

4

11 12 13 14 4 15 4 15 4

21,2 %

22,0 %

- 12,1 %

- 13,2 %

- 27,0 %

17

- 15,8 %

- 29,9 %

- 29,6 % - 36,5 % - 7,5 %

19 19

3,10 3,10

4,86 4,84

28

ÉTAT DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS
Capital RÉSERVES Primes Titres Dérivés Autres Différences Actions Résultats Capitaux Participations Total d’émission disponibles réserves de propres accumulés* propres ne donnant capitaux propres* à la vente conversion* attribuables pas le aux contrôle propriétaires (Intérêts de la société minoritaires) mère du Groupe*
941,6 61,7 (28,6) (28,6) 10,1 5,1 5,1 3,8 (92,4) 1,1 (32,8) 1,8 (76,3) (0,1) (218,8) 104,2 104,2 32,8 0,4 1 993,4 86,9 86,9 87,7 (46,6) (172,1) (172,1) (95,0) 1 873,5 179,1 179,1 2 983,7 179,1 (195,6) (16,5) 3,8 (92,4) 1,2 (32,8) 1,8 (43,5) 0,3 2 805,6 86,9 149,4 236,3 3,1 0,6 (34,2) 0,0 0,9 0,0 3 012,3 113,7 (40,0) 73,7 2,6 (108,9) (0,7) 0,1 0,0 1,3 2 980,4 1,1 0,2 661,1 29,6 54,5 84,1 (2,0) 691,9 56,4 (40,2) 16,2 (48,3) 3 675,6 235,5 (235,8) (0,3) 3,8 (140,7) 1,2 (32,8) 1,8 (43,5) 1,1 0,5 3 466,7 116,5 203,9 320,4 3,1 (2,0) 0,6 (34,2) 0,0 3,0 (0,3) 3 757,3 165,9 (58,7) 107,2 2,6 (159,2) (0,7) 0,1 0,0 0,8 1,3 3 709,4

(en millions d’euros)
Solde au 1er janvier 2008 150,7 Résultat net de la période Autres éléments du résultat global Résultat global du premier semestre 2008 Paiement en actions Dividendes Augmentation de capital 0,1 Achat net d'actions propres Actions propres attribuées suite aux levées d'options Annulation d’actions propres Mise en équivalence Asment Variations de périmètre Autres Solde au 30 juin 2008 150,8 Résultat net de la période Autres éléments du résultat global Résultat global du deuxième semestre 2008 Paiement en actions Dividendes Augmentation de capital Achat net d'actions propres Actions propres attribuées suite aux levées d'options Annulation d'actions propres (3,8) Variations de périmètre Autres Solde au 31 décembre 2008 147,0 Résultat net de la période Autres éléments du résultat global Résultat global du premier semestre 2009 Paiement en actions Dividendes Augmentation de capital Achat net d'actions propres Actions propres attribuées suite aux levées d'options Annulation d'actions propres (1,7) Variations de périmètre Autres Solde au 30 juin 2009 145,3
* Retraité IAS 23 révisée et IFRS 5.

942,7

(43,2) 46,4 46,4

15,2 (1,2) (1,2)

91,5 3,1

(126,0)

0,6 (34,2) 123,9 0,4 (114,2) (31,6) (31,6) 2,6 (108,9) (0,7) 0,1 34,2 (0,1) (145,9) (120,1) 0,9 (0,4) 1 960,7 113,7 113,7

943,3

3,2 11,0 11,0

14,0 (19,4) (19,4)

94,6

(36,3)

2,1 (0,3) 745,0 52,2 (18,7) 33,5 (50,3)

(32,5) 1,4 1 934,4

0,8 729,0

943,3

14,2

(5,4)

97,2

(2,7)

Voir l’Annexe qui fait partie intégrante des comptes consolidés intermédiaires résumés.

30

Rapport semestriel d’activité Situation consolidée intermédiaire résumée Comptes consolidés

État de la situation financière consolidée intermédiaire Compte de résultat consolidé intermédiaire État du résultat global consolidé intermédiaire État des variations des capitaux propres consolidés Tableau des flux de trésorerie consolidé intermédiaire

Annexe aux comptes consolidés intermédiaires Rapport des Commissaires aux Comptes Déclaration de la personne physique responsable du rapport

5 27 28 29 30 31 32 51 52

TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ INTERMÉDIAIRE
(en millions d’euros) Flux de trésorerie générés par l’activité Résultat avant impôt Ajustements pour : Amortissements et dépréciations Extourne du résultat non distribué des entreprises associées Plus et moins-values de cession Variation des engagements de retraite et autres provisions Stock-options Charges financières nettes Flux avant impôts, frais financiers et variation du besoin en fonds de roulement Variation du besoin en fonds de roulement Flux de trésorerie générés par l'activité opérationnelle Dividendes reçus Frais financiers nets payés Impôts payés TOTAL ACTIVITÉ Flux de trésorerie liés aux opérations d’investissement Investissements incorporels Investissements corporels Investissements financiers nets de la trésorerie des sociétés acquises (1) Cessions d'immobilisations nettes de la trésorerie des sociétés cédées (Emissions) remboursements nets de prêts et autres actifs financiers long terme TOTAL INVESTISSEMENT Flux de trésorerie liés aux opérations de financement Emissions d'emprunts long terme Remboursements d'emprunts long terme Augmentation (diminution) de dettes court terme et découverts bancaires Variation des actifs financiers courants Augmentation de capital Ventes (achats) d'actions propres Distribution de dividendes Autres ressources (emplois) TOTAL FINANCEMENT Incidence des variations des devises sur la trésorerie et divers VARIATION DE LA TRÉSORERIE Trésorerie d'ouverture Trésorerie de clôture VARIATION DE LA TRÉSORERIE
* Retraité IAS 23 révisée et IFRS 5. (1) : dont variation de périmètre : Investissements financiers Trésorerie des sociétés acquises Investissements financiers nets de la trésorerie acquise Voir l’Annexe qui fait partie intégrante des comptes consolidés intermédiaires résumés.

1er semestre 2009 227,8 194,8 (4,7) (2,0) (14,9) 2,6 35,0 438,6 27,5 466,1 (1,1) (36,4) (76,6) 352,0 (6,5) (307,7) (13,0) 12,1 (7,4) (322,5) 228,3 (19,4) (87,5) (3,8) 0,1 (0,6) (151,1) 0,4 (33,6) (5,2) (9,3) 324,1 314,8 (9,3)

1er semestre 2008* 325,2 167,8 (10,1) (4,8) (6,5) 3,8 46,5 521,9 (112,1) 409,8 (4,0) (49,0) (98,6) 258,2 (1,7) (261,4) (54,8) 60,9 4,8 (252,2) 291,0 (188,2) 22,7 (1,0) 1,2 (31,0) (138,2) (1,3) (44,8) (19,5) (58,3) 358,9 300,6 (58,3)

(18,6) 6,1 (12,5)

(28,0) 1,4 (26,6)

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ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES
Note 1 - Principes de préparation des états financiers consolidés intermédiaires Note 2 - Comparabilité des comptes, variations du périmètre de consolidation et événements significatifs Note 3 - Caractère saisonnier de l’activité Note 4 - Information sectorielle Note 5 - Immobilisations corporelles Note 6 - Titres des sociétés mises en équivalence et autres participations Note 7 - Clients Note 8 - Capital et réserves Note 9 - Provisions Note 10 - Dettes financières Note 11 - Achats et consommations Note 12 - Services extérieurs Note 13 - Charges de personnel Note 14 - Autres produits et autres charges d’exploitation Note 15 - Dépréciations d’actifs Note 16 - Autres produits et charges Note 17 - Résultat financier Note 18 - Impôts sur les bénéfices Note 19 - Résultat par action Note 20 - Transactions avec les parties liées Note 21 - Événements postérieurs à la clôture 33 37 38 38 39 40 40 41 41 42 46 46 46 47 47 48 48 48 49 49 50

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Rapport semestriel d’activité Situation consolidée intermédiaire résumée Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés intermédiaires Rapport des Commissaires aux Comptes Déclaration de la personne physique responsable du rapport

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NOTE 1 - PRINCIPES DE PRÉPARATION DES ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES
Ciments Français SA est une société anonyme cotée sur Euronext Paris. Ses états financiers ont été arrêtés par le Conseil d’Administration du 30 juillet 2009.

1.1 Déclaration de conformité
Du fait de sa cotation dans un pays de l’Union Européenne et conformément au règlement CE n° 1606/2002 du 19 juillet 2002, les états financiers consolidés résumés de Ciments Français et de ses filiales (le « Groupe ») sont établis suivant les normes internationales d’information financière : International Financial Reporting Standards (« IFRS »), telles qu’adoptées par l’Union Européenne à la date de l’arrêté des états financiers par le Conseil d’Administration et disponibles sur internet à l'adresse suivante : http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias_fr.htm#adopted-commission. Les états financiers consolidés arrêtés au 30 juin 2009 ont été préparés en conformité avec la norme IAS 34 relative à l’information financière intermédiaire et les normes IFRS adoptées par l’Union Européenne qui étaient applicables au 30 juin 2009. Ils reflètent la situation comptable de Ciments Français et de ses filiales, ainsi que les intérêts dans les entreprises associées et les coentreprises. S’agissant de comptes condensés, ces états financiers n’incluent pas l’intégralité des informations requises pour l’établissement des états financiers consolidés complets et doivent être lus conjointement avec les états financiers consolidés de Ciments Français pour l’exercice clos le 31 décembre 2008 disponibles sur le site internet de la société. Au 30 juin 2009, les normes comptables et interprétations adoptées par l’Union Européenne sont identiques aux normes IFRS (y compris les IAS et interprétations) d’application obligatoire publiées par l’IASB, à l’exception d’IAS 39, qui n’a été que partiellement adoptée, et de l’amendement IFRS 7 qui n’a pas été adopté, mais qui n’ont pas d’impact sur les comptes consolidés de Ciments Français. En conséquence, les comptes consolidés du Groupe ont été préparés conformément aux normes « International Financial Reporting Standards » telles que publiées par l’IASB au 30 juin 2009. Les principes comptables retenus pour la préparation des comptes consolidés semestriels sont conformes aux normes et interprétations IFRS telles qu'adoptées par l'Union Européenne au 30 juin 2009 et disponibles sur son site. Ce sont les mêmes que ceux utilisés pour les états au 31 décembre 2008, à l’exception des changements présentés ci-dessous. Le Groupe a appliqué les normes IAS 1 révisée, IFRS 8 et IAS 23 révisée d’application obligatoire pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2009. Les deux premières normes affectent uniquement le format et l’étendue des informations présentées dans les comptes tandis que la troisième modifie les données financières antérieurement publiées. • IAS 1 révisée « Présentation des états financiers » : Cette norme introduit la notion de résultat global total qui présente les variations de capitaux propres de la période, autres que celles résultant de transactions avec les propriétaires agissant en cette qualité. Le Groupe a choisi de présenter l’état du résultat global en deux états : « Compte de résultat consolidé » puis « État du résultat global consolidé » en application du § 12 de la norme. Le Groupe a également choisi de nommer les états en utilisant les titres tels que présentés dans la norme : ainsi, le bilan s’intitule désormais « État de la situation financière ». • IFRS 8 « Secteurs opérationnels » : Cette norme remplace IAS 14 - Information sectorielle.
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Elle introduit « l’approche de la direction » pour établir l’information sectorielle. Cette norme requiert, le cas échéant, une modification de la présentation et de la note relative à l’information sectorielle qui doit désormais être basée sur le reporting interne régulièrement examiné par le principal décideur opérationnel du Groupe, afin d’évaluer la performance de chaque secteur opérationnel et de leur allouer des ressources. Les secteurs déterminés en conformité avec IFRS 8 sont similaires aux segments d’activité primaires définis lors de l’application d’IAS 14. Les informations à fournir en application d’IFRS 8 sont communiquées en note 4. • IAS 23 révisée « Coûts d’emprunt » : Cette norme publiée par l’IASB en mars 2007, et adoptée par l’Union Européenne le 10 décembre 2008 est d’application obligatoire au 1er janvier 2009. L’application de cette norme révisée constitue pour le Groupe un changement de méthode dont la teneur et les impacts sont les suivants : - La version amendée d’IAS 23 a supprimé l’option pour la comptabilisation immédiatement en charges des coûts d’emprunt directement attribuables à l’acquisition, la construction ou la production d’un actif qualifié (c’est-à-dire d’un actif qui exige une longue période de préparation avant de pouvoir être utilisé ou vendu) et impose d’enregistrer à l’actif de tels coûts d’emprunt, en tant qu’élément du coût de cet actif. - Ce changement de méthode comptable a été appliqué rétrospectivement, conformément aux dispositions transitoires prévues au § 28 de la norme IAS 23 révisée, tel que détaillé ci-après : er • Le Groupe a choisi le 1 janvier 2006 comme date de début d’incorporation des coûts d’emprunt ; • Au compte de résultat, ce changement de méthode conduit à minorer les frais financiers de 7,2 millions d’euros au premier semestre 2009, de 2,5 millions d’euros au premier semestre 2008 et de 6,6 millions d’euros pour l’ensemble de l’exercice 2008 ; • Au bilan, ce changement de méthode comptable conduit à constater une augmentation de la valeur des actifs qualifiés et corrélativement de leur amortissement pour un montant net de 10,3 millions d’euros en contrepartie des capitaux propres qui augmentent de 6,1 millions d’euros en 2008 après impôts différés passifs de 4,2 millions d’euros. S’agissant d’états financiers résumés, l’obligation prévue par IAS 1 révisée (§ 39) de présenter un état de situation financière à l’ouverture de la période comparative (c’est-à-dire au 1er janvier 2008) ne s’applique pas (IAS 1 révisée § BC 33). Les normes et interprétations adoptées par l’Union Européenne au 31 décembre 2008, non appliquées par anticipation au cours de l’exercice 2008 et d’application obligatoire au 1er janvier 2009, sont les suivantes : - IFRIC 14 « IAS 19 - Limitation de l’actif au titre des prestations définies, obligations de financement minimum et leur interaction ». Cette interprétation est sans impact sur les états financiers du Groupe au 30 juin 2009 ; - Amendement à IFRS 2 - « Paiement fondé sur des actions - Conditions d’acquisition des droits et annulations ». L’impact de ce texte sur les périodes publiées est indiqué note 13 (Charges de personnel). Les textes publiés au 31 décembre 2008 par l’IASB, adoptés par l’Union Européenne entre la date de clôture et la date d’arrêté des comptes du dernier exercice annuel (c'est-à-dire entre le 31 décembre 2008 et le 4 mars 2009), et entrés en application au 1er janvier 2009, sont les suivants : - Améliorations des IFRS mai 2008 : 14 des 35 améliorations sont entrées en application au 1er janvier 2009 (IAS 20, 40 et 41 ainsi que les 11 améliorations éditoriales ou de terminologie concernant 9 normes). Ces améliorations sont sans effet sur les états financiers au 30 juin 2009 ; - Amendements à IAS 32 et IAS 1 - « Instruments financiers remboursables au gré du porteur et obligations à la suite d’une liquidation» ;
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- Amendements à IFRS 1 et IAS 27 - « Coût d’une participation dans une filiale, une entité contrôlée conjointement ou une entité associée ». Ces amendements sont sans effet sur les états financiers du premier semestre 2009. - IFRIC 13 - « Programme de fidélisation de la clientèle » : Cette interprétation fixe les modalités de comptabilisation des biens ou services gratuits ou à prix réduit vendus dans le cadre des programmes de fidélisation de la clientèle auxquels les entreprises ont recours pour récompenser leurs clients en leur accordant des points, « air miles » ou autres avantages à l'achat d'un bien ou d'un service. Les entreprises doivent appliquer IFRIC 13 telle qu'elle est adoptée au niveau européen, au plus tard à la date d'ouverture de leur premier exercice commençant après le 31 décembre 2008. Cette interprétation est sans impact sur l’information financière du Groupe. Les textes publiés au 31 décembre 2008 par l’IASB, adoptés par l’Union Européenne postérieurement à la date d’arrêté des comptes du dernier exercice annuel, soit après le 4 mars 2009, sont les suivants : - IFRIC 12 - « Accords de concession de services » : Cette interprétation est sans effet sur les états financiers du Groupe. - IFRIC 16 - « Couvertures d’un investissement net dans une activité à l’étranger » : Cette interprétation, d’application obligatoire au plus tard au 1er janvier 2010 dans le cas de Ciments Français, n’a pas d’impact sur les états financiers du Groupe arrêtés au 30 juin 2009. - IAS 27 révisée - « États financiers consolidés et individuels » et IFRS 3 révisée – « Regroupement d’entreprises » : Adoptées par l’Union Européenne le 3 juin 2009, ces nouvelles dispositions (publiées JOUE 12 juin 2009) sont donc applicables aux exercices ouverts à compter du 1er juillet 2009. Elles peuvent être appliquées par anticipation, sous réserve d'une application conjointe (IFRS 3 révisée et IAS 27 révisée). Les textes publiés par l’IASB depuis la date d’arrêté des comptes du dernier exercice annuel et non encore adoptés par l’Union Européenne sont : - Amendement à IFRS 7 - « Amélioration des informations à fournir sur les instruments financiers » : Publié le 5 mars 2009, il entre en vigueur au titre des périodes annuelles ouvertes à compter du 1er janvier 2009. - Amendements à IFRIC 9 et à IAS 39 - « Dérivés incorporés » : Publiés le 12 mars 2009, ils sont applicables de manière rétrospective aux périodes de reporting clôturant à compter du 30 juin 2009. - Améliorations annuelles (2007-2009) des IFRS : Publiées le 16 avril 2009, elles sont applicables aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2010. - Amendements à IFRS 2 - « Transactions intra-groupe dont le paiement est fondé sur des actions et qui sont réglées en trésorerie » : Publiés par l'IASB le 18 juin 2009, ces amendements visent à clarifier, au sein des groupes, le traitement comptable des transactions dont le paiement est fondé sur des actions et qui sont réglées en trésorerie. La version amendée précise clairement que la filiale qui reçoit les biens, ou prestations, les comptabilise sans tenir compte du traitement au sein de l'entité du groupe qui les règle, ni de la façon dont le règlement s’effectue (actions ou trésorerie). Le montant reconnu par l’entité n’est pas forcément identique à celui reconnu par le groupe. Ces amendements intègrent également les modalités d’application antérieurement contenues dans les interprétations IFRIC 8 « Champ d'application d'IFRS 2 » et IFRIC 11 - « IFRS 2 - Actions propres et transactions intra-groupe ». Ces deux interprétations sont donc retirées par l'IASB.
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Les amendements seront d’application obligatoire et rétrospective pour les périodes annuelles ouvertes à compter du 1er janvier 2010. Une application anticipée est permise. Le Groupe n’a pas anticipé de normes dont l’application n’est pas obligatoire au 1er janvier 2009 (IAS 27 révisée et IFRS 3 révisée). En ce qui concerne le mode de comptabilisation des variations d’intérêts minoritaires sans perte de contrôle, la société mère a choisi de modifier les modalités précédemment retenues et appliquées jusque fin décembre 2008, pour retenir celles prévues par IAS 27 révisée qui seront applicables à partir de 2010. Ce choix ne trouve pas d’application effective dans les comptes de Ciments Français arrêtés au 30 juin 2009. La préparation d’états financiers intermédiaires nécessite d’effectuer des estimations et de formuler des jugements et des hypothèses qui affectent l’application des méthodes comptables et les montants figurant dans les états financiers intermédiaires. Les estimations et hypothèses ont été établies en prenant en compte le contexte de crise actuel qui rend difficile l’appréhension des perspectives économiques. Il est possible que la réalité se révèle différente de ces estimations et hypothèses. Pour la préparation des états financiers au 30 juin 2009, la Direction a effectué des estimations et formulé des jugements et des hypothèses dans des domaines identiques à ceux retenus pour l’établissement des états financiers consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2008 en tenant compte des spécificités suivantes : - Charges de retraite et autres avantages au personnel à long terme : Lors des clôtures intermédiaires, les charges de retraite et les autres avantages au personnel à long terme sont calculés sur la base d’une extrapolation des évaluations actuarielles réalisées à la clôture de l’exercice précédent. Ces évaluations sont modifiées en cas d’évolution significative des conditions de marché par rapport à la clôture de l’exercice précédent ou de réductions ou de liquidations ou d’autres évènements non récurrents significatifs. - Charge d’impôt : Lors des clôtures intermédiaires la charge d’impôt est calculée, pour chaque entité fiscale du Groupe, en appliquant au résultat avant impôt de la période intermédiaire le taux d’impôt effectif applicable pour l’année en cours. - Tests de perte de valeur sur les écarts d’acquisition : Des indicateurs de pertes de valeur – notamment la sous performance par rapport au budget – ont conduit le Groupe à recalculer les valeurs recouvrables de certaines Unités Génératrices de Trésorerie (UGT). Les principales hypothèses révisées pour les UGT concernées ont été les suivantes : Les projections de cash-flows de 2009 à 2012 en fonction des hypothèses de tendance 2009 ; La confirmation des taux d’actualisation retenus à fin 2008 ; • La validation des scénarii qui servent de base aux cash-flows normatifs ; • Le calcul de la valeur d'entreprise du sous-groupe en Turquie tient compte de transactions comparables.
• •

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1.2 Taux de conversion des principales devises
Moyen Devises Dollar US Dollar canadien Dirham marocain Livre turque Baht thaï Roupie indienne Livre égyptienne Tenge kazakh Yuan chinois Dinar koweitien 1 semestre 2009
er

(taux de change pour 1 euro)
Clôture

Exercice 2008 1,47076 1,55942 11,34750 1,89525 48,47530 63,73430 7,99545 176,96300 10,22360 0,39526

1 semestre 2008
er

30 juin 2009 1,41340 1,62750 11,32590 2,14690 48,14000 67,51800 7,91091 212,62000 9,65450 0,40608

31 décembre 2008 1,39170 1,69980 11,19130 2,14080 48,28500 67,63600 7,67609 168,22700 9,49560 0,38449

30 juin 2008 1,57640 1,59420 11,47530 1,92710 52,73800 67,79740 8,41127 190,36000 10,80510 0,41740

1,33266 1,60563 11,15270 2,14112 46,66850 65,60710 7,46292 193,17600 9,10609 0,38648

1,53042 1,54013 11,42990 1,87808 48,48030 62,39000 8,31824 184,47000 10,79890 0,41122

NOTE 2 - COMPARABILITÉ DES COMPTES, VARIATIONS DU PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION ET ÉVÉNEMENTS SIGNIFICATIFS
Les comptes présentés au titre de la période comparative 2008 arrêtés en date du 31 juillet 2008 diffèrent de ceux qui avaient été publiés au titre du premier semestre 2008 du fait de : • La première application de la norme IAS 23 révisée, dont le traitement est précisé en note 1.1, et ; • La non réalisation de la cession des activités turques conduisant à réintégrer leur résultat sur chaque ligne du compte de résultat. L’écart avec le résultat publié au 30 juin 2008 s’explique, non seulement par l’entrée en application d’IAS 23 révisée, mais aussi par le fait qu’en vertu d’IFRS 5, les actifs de la Turquie détenus en vue de la vente n’étaient plus amortis. Les principales modifications de périmètre de consolidation au 30 juin 2009 par rapport au premier semestre 2008 proviennent de l’intégration globale en 2008 de Crider & Shockey aux États-Unis (début mars), des sociétés koweïtiennes Kuwait German Ready Mix (début mai) et Al Mahaliya (début juillet) et de la société Intercom en Italie (fin décembre), et en 2009, de Béton Masoni en France (début avril) et de Gulf Ready Mix Concrete au Koweït (début mai). Dans le cadre du litige l’opposant à un actionnaire de Sibirskiy Cement, Ciments Français a initié une procédure d’arbitrage internationale. Par ailleurs, la procédure devant les tribunaux russes n’a pas connu d’évolution significative depuis le 31 décembre 2008.

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NOTE 3 - CARACTÈRE SAISONNIER DE L’ACTIVITÉ
La demande en ciment et matériaux de construction varie en fonction des conditions météorologiques qui affectent le niveau d’activité dans le secteur de la construction. Le Groupe enregistre habituellement une diminution de ses ventes pendant les premier et quatrième trimestres, reflétant les impacts de l’hiver sur les marchés européen et nord-américain, et une augmentation de ses ventes aux second et troisième trimestres grâce aux meilleures conditions climatiques.

NOTE 4 - INFORMATION SECTORIELLE
Les résultats par pays au 1er semestre 2009 sont les suivants :
(en millions d’euros) Chiffre d’affaires Ventes intraGroupe Chiffre Résultat Résultat Résultat Produits d’affaires brut brut d’exploitation et contributif d’exploitation d’exploitation charges courant financières 790,6 105,6 37,4 189,5 414,0 166,6 60,1 60,8 71,8 95,2 23,8 13,5 112,8 32,1 2 173,8 173,2 23,4 9,0 (10,4) 137,1 66,7 18,7 (4,6) 9,1 39,7 3,8 0,0 6,3 (10,2) 461,9 176,0 23,2 8,9 (10,7) 137,1 66,8 18,7 (4,6) 4,9 39,9 3,8 0,0 6,5 (10,2) 460,3 125,2 10,1 6,7 (33,3) 96,9 57,5 13,6 (12,0) (25,2) 33,1 1,6 (1,7) 3,6 (11,2) 265,0 (42,2) (42,2) Part de résultats des sociétés mises en équivalence 0,6 (0,7) 0,1 0,5 4,6 5,0 Résultat avant impôt Impôt Résultat net

France / Belgique Espagne Grèce / Chypre Amérique du Nord Égypte Maroc Bulgarie Turquie Thaïlande Inde Chine Kazakhstan Négoce ciment / clinker Autres* Éliminations et non affecté TOTAL GROUPE

795,8 114,9 40,3 189,8 417,6 166,6 60,2 60,8 79,0 95,2 23,8 13,5 124,6 116,1 (124,4) 2 173,8

(5,2) (9,3) (2,9) (0,3) (3,6) (0,1) (7,2) (11,8) (84,0) 124,4 -

227,8 227,8

(61,9) (61,9)

165,9

* Siège, holdings et négoce de combustibles.

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5 26 32 51 52

Les résultats par pays au premier semestre 2008 étaient les suivants :
(en millions d’euros) Chiffre d’affaires Ventes intraGroupe Chiffre Résultat Résultat Résultat Produits d’affaires brut brut d’exploitation et contributif d’exploitation d’exploitation charges courant financières 914,7 151,9 45,2 228,2 306,4 154,9 79,2 111,4 88,7 94,6 10,7 8,5 126,7 69,0 2 390,0 193,9 38,3 12,9 22,7 125,3 43,8 27,9 4,2 22,4 33,9 (0,4) 0,4 13,4 (13,3) 525,4 197,0 38,3 12,7 23,6 125,6 43,8 28,2 4,3 22,3 34,2 (0,4) 0,5 13,4 (13,1) 530,3 146,9 26,4 10,8 1,0 90,3 34,8 21,8 (3,2) 11,7 27,5 (2,2) (0,8) 11,9 (14,1) 362,8 (50,1) (50,1) Part de résultats des sociétés mises en équivalence 0,6 5,7 3,4 0,3 2,3 0,2 12,5 Résultat avant impôt Impôt Résultat net

France / Belgique Espagne Grèce / Chypre Amérique du Nord Égypte Maroc Bulgarie Turquie Thaïlande Inde Chine Kazakhstan Négoce ciment / clinker Autres* Éliminations et non affecté TOTAL GROUPE

921,0 161,7 47,3 228,2 311,8 154,9 81,9 111,9 101,5 94,6 10,7 8,5 165,5 172,6 (182,0) 2 390,0

(6,3) (9,8) (2,1) (5,4) (2,7) (0,5) (12,8) (38,8) (103,6) 182,0 -

325,2 325,2

(89,6) (89,6)

235,6

* Siège, holdings et négoce de combustibles.

NOTE 5 - IMMOBILISATIONS CORPORELLES
Au cours du premier semestre 2009, les immobilisations corporelles faisant l’objet d’hypothèques données en garantie de financements bancaires présentent une valeur nette comptable de 187,0 millions d’euros au 30 juin 2009 (91,8 millions d’euros au 30 juin 2008). L’augmentation s’explique par les actifs donnés en garantie au titre de l’augmentation du tirage du financement dans le cadre des investissements de Zuari Cement Ltd en Inde.
ENGAGEMENTS D’ACHATS D’IMMOBILISATIONS CORPORELLES (en millions d’euros) 30 juin 2009 Échéancier des commandes À moins d’un an Engagements d’achats d’immobilisations corporelles 295,8 249,5 De un à cinq ans 46,3 À plus de cinq ans 0

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NOTE 6 - TITRES DES SOCIÉTÉS MISES EN ÉQUIVALENCE ET AUTRES PARTICIPATIONS
6.1 Titres des sociétés mises en équivalence
Sous cette rubrique figurent principalement les quotes-parts de capitaux propres, y compris les écarts d’acquisition, détenues par le Groupe dans les sociétés ci-dessous :
(en millions d’euros) Valeurs des titres 30 juin 2009 Ciment Québec (Canada) Vassiliko Cement Works (Chypre) Asment Cement (Maroc) Innocon (Canada) Tecno Gravel (Égypte) Acquitaine de Transformation (France) Sider Navi (Italie) Autres TOTAL 63,1 63,1 45,7 0,0 5,0 3,8 5,0 8,4 194,1 31 décembre 2008 60,5 66,2 41,7 0,0 4,6 3,8 5,0 6,3 188,1
er

Quote-part de résultat 1 semestre 2009 0,7 (0,7) 4,6 (0,6) 0,5 0,5 5,0 1er semestre 2008 3,7 5,7 2,3 (0,3) 0,3 0,8 12,5

6.2 Titres de participation
Au cours du semestre, le Groupe a acquis une participation dans ITC Libya Limited (Lybie) pour 5,7 millions d’euros. Le montant de la variation de juste valeur des titres disponibles à la vente comptabilisée par le Groupe au 30 juin 2009 s’établit en net à + 11 millions d’euros dont + 13,7 millions d’euros au titre de la participation dans Goltas Cimento.

NOTE 7 - CLIENTS
Dans le cadre du programme pluriannuel de cessions de créances mis en place fin décembre 2006 par Ciments Calcia et Unibéton, les créances cédées au 30 juin 2009 s’élèvent à 144,9 millions d’euros (145,2 millions d’euros au 31 décembre 2008). Ce programme permet de considérer que les risques sont transférés définitivement à hauteur de 90 %. Les montants conservés au bilan sont les suivants : • Les dépôts additionnel et subordonné (25,0 millions d’euros) en autres débiteurs courants (25,2 millions d’euros au 31 décembre 2008) ; • L’implication du Groupe sous la forme de la garantie accordée (12,1 millions d’euros) en créances clients avec la contrepartie en dettes financières (pour 10,0 millions d’euros) et en diminution des autres débiteurs (pour 2,1 millions d’euros).

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NOTE 8 - CAPITAL ET RÉSERVES
8.1 Réserve de conversion (Part du Groupe)
(en millions d’euros) Amérique du Nord (dollars US et canadien) Égypte (livre) Maroc (dirham) Turquie (livre) Thaïlande (baht) Inde (roupie) Autres TOTAL 30 juin 2009 (47,1) (50,4) (6,8) (17,6) 8,8 (30,7) (2,1) (145,9) 31 décembre 2008 (48,9) (30,6) (2,1) (17,1) 7,5 (30,6) 7,6 (114,2) Variation + 1,8 - 19,8 - 4,7 - 0,5 +1,3 - 0,1 - 9,7 - 31,7

8.2 Dividendes payés
Les dividendes payés par Ciments Français SA au cours des premiers semestres 2009 et 2008 sont les suivants :
(en millions d’euros) 3,00 euros par action (2,50 euros en 2008) 30 juin 2009 108,9 30 juin 2008 92,4

NOTE 9 - PROVISIONS
Les provisions concernent principalement les obligations en matière de retraite, de remise en état des sites, des restructurations et des litiges ou contentieux, notamment fiscaux. La diminution du poste « Autres provisions » s’explique pour l’essentiel par : • Des reprises au titre des provisions utilisées pour 35,1 millions d’euros dont 16,2 millions d’euros au titre de la restructuration en Égypte et 11,9 millions d’euros au titre des litiges fiscaux ; • Des dotations sur le semestre pour 8,2 millions d’euros dont 1,7 million d’euros au titre de la contribution à l’effort de formation en Égypte.

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NOTE 10 - DETTES FINANCIÈRES
10.1 Endettement net
Les natures d’actifs et de passifs financiers qui entrent dans le calcul de l’endettement net sont les suivants :
(en millions d’euros) Natures d’actifs et de passifs financiers Rubrique de bilan 30 juin 2009 (314,7) (16,2) (3,0) (333,9) Dettes court terme et découverts bancaires Dettes financières (part à moins d’un an) Autres passifs courants 109,6 274,0 4,1 387,7 (6,7) Autres actifs non courants (24,2) (30,9) Emprunts et dettes portant intérêts Autres dettes et passifs non courants 1 793,6 42,2 1 835,8 1 858,5 31 décembre 2008 (324,1) (17,8) (341,9) 195,5 230,2 8,0 433,7 (58,1) (58,1) 1 655,9 32,2 1 688,1 1 721,8

Disponibilités Juste valeur des instruments dérivés actifs Autres actifs financiers courants Disponibilités et actifs financiers courants Dettes court terme et découverts bancaires Dettes financières courantes Juste valeur des instruments dérivés passifs Dettes et passifs financiers courants Autres actifs financiers non courants Juste valeur des instruments dérivés non courants Actifs financiers non courants Emprunts portant intérêts, hors dette TSDI Juste valeur des instruments dérivés non courants Dettes et passifs financiers non courants ENDETTEMENT NET

Trésorerie et équivalents de trésorerie Autres débiteurs courants Actifs financiers

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10.2 Répartition de la dette par catégorie
(en millions d’euros) Emprunts bancaires et tirages sur lignes de crédit Emprunts obligataires Autres dettes portant intérêts Dettes sur immobilisations en location financement Emprunts et dettes portant intérêts, non courants Juste valeur des instruments dérivés de couverture Dettes financières, non courantes Emprunts bancaires et tirages sur lignes de crédit court terme Concours bancaires Emprunts obligataires Autres dettes financières Dettes sur immobilisations en location financement Intérêts courus non échus Emprunts et dettes portant intérêts, courants Juste valeur des instruments dérivés de couverture Dettes financières, courantes DETTES FINANCIÈRES 30 juin 2009 486,1 884,7 410,5 12,3 1 793,6 42,2 1 835,8 53,8 93,1 209,3 9,1 1,8 16,5 383,6 4,1 387,7 2 223,5 31 décembre 2008 383,2 950,9 309,5 12,3 1 655,9 32,2 1 688,1 54,7 174,9 159,3 12,6 3,7 20,6 425,8 8,0 433,8 2 121,9

Pour financer les projets industriels de Yerraguntla et de Chennai en Inde, Zuari Cement Limited a mis en place en date du 25 juin 2008, auprès d’un groupe de banques internationales, une ligne de crédit syndiqué de 6 milliards de roupies indiennes d’une durée de six ans. Cette ligne de crédit a été revue à la baisse (4,2 milliards de roupies en avril 2009) et tirée en totalité à fin juin 2009 (62,2 millions d’euros). Par ailleurs, le programme de billets de trésorerie est utilisé à fin juin 2009 pour un montant de 385 millions d’euros (300 millions d’euros à fin juin 2008 et 284 millions d’euros à fin décembre 2008).

10.3 Dettes garanties par des sûretés réelles
Au 30 juin 2009, les sûretés réelles s’élèvent à 91,4 millions d’euros dont 77,9 millions d’euros au titre des filiales indiennes.

10.4 Covenants
Outre les clauses usuelles, certains contrats de financement accordés aux sociétés du Groupe comprennent des clauses particulières (« covenants ») au titre desquelles figure notamment le respect de certains ratios financiers. Au 30 juin 2009, les emprunts soumis à covenants représentent 48,3 % de l’ensemble des tirages (dette financière brute correspondant à la dette financière court terme et long terme en valeur nominale, hors IAS, soit 2 191,6 millions d’euros au 30 juin 2009). Par ailleurs, les contrats d’emprunt ne contiennent pas de clauses qui pourraient déclencher un remboursement accéléré (rating triggers). Au 30 juin 2009, Ciments Français respecte l’ensemble de ses engagements contractuels (ratios financiers).
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10.5 Lignes de crédit confirmées non utilisées
Au cours du premier semestre 2009, Ciments Français SA a renouvelé 250 millions d’euros de lignes de crédit à 364 jours. Ces lignes ne sont pas utilisées à fin juin 2009. Au 30 juin 2009, au-delà des utilisations de crédits inscrites au passif du bilan consolidé, le Groupe dispose de 1 468 millions d’euros de lignes confirmées et non utilisées (1 752 millions au 31 décembre 2008).

10.6 Répartition par devise de la dette à plus d’un an
(en millions d’euros) Euro Dollars US et canadien Livre égyptienne Dirham marocain Roupie indienne Autres TOTAL 30 juin 2009 1 260,8 362,2 33,1 44,1 83,5 9,9 1 793,6 31 décembre 2008 1 185,1 384,4 35,1 11,4 32,0 7,9 1 655,9

L’augmentation des dettes en roupie indienne et dirham marocain est due à l’avancement des projets industriels de Yerraguntla et de Chennai lancés par Zuari Cement Limited en Inde et de l’usine d’Aït-Baha au Maroc.

10.7 Répartition par année d’échéance de la dette à plus d’un an
EMPRUNTS PORTANT INTÉRÊTS, NON COURANTS (en millions d’euros) 2010 2011 2012 2013 2014 Au-delà TOTAL
*12 mois glissants.

30 juin 2009* 44,0 330,4 373,9 171,9 873,4 1 793,6

31 décembre 2008* 257,9 11,5 333,5 213,8 41,5 797,7 1 655,9

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10.8 Instruments financiers dérivés
VALEUR DE MARCHÉ DES INSTRUMENTS DÉRIVÉS (en millions d’euros) DÉRIVÉS - TAUX D’INTÉRÊT Couverture des flux futurs Couverture de juste valeur DÉRIVÉS - DEVISES ÉTRANGÈRES Couverture de juste valeur Instruments dérivés non qualifiés NON COURANT DÉRIVÉS - TAUX D’INTÉRÊT Couverture des flux futurs Couverture de juste valeur Instruments dérivés non qualifiés DÉRIVÉS - DEVISES ÉTRANGÈRES Couverture des flux futurs Couverture de juste valeur Instruments dérivés non qualifiés COURANT TOTAL 0,2 14,3 16,2 40,4 0,3 1,0 0,2 4,1 46,3 0,9 15,2 0,2 17,8 75,9 1,4 4,9 0,7 8,0 40,2 1,7 1,4 1,3 1,5 1,0 24,2 30,4 42,2
(3)

Au 30 juin 2009 Actifs Passifs

Au 31 décembre 2008 Actifs Passifs

5,3 18,9

(1)

11,8 -

27,6 30,5

(1)

5,8 -

(1) (2)

(1) (2)

58,1

26,5 32,2

(3)

(1) Dont cross-currency swaps couvrant des dettes à taux fixe émises en USD (placements privés), impact taux : + 14,2 millions d’euros au 30 juin 2009 (+ 51,4 millions d'euros au 31 décembre 2008). (2) Dont swap de taux receveur taux fixe, payeur taux variable indexé sur l’Euribor couvrant une partie de l’emprunt obligataire de 500 millions d’euros émis à taux fixe dans le cadre du programme EMTN, impact : + 10,3 millions d’euros au 30 juin 2009 (+ 7,2 millions d’euros au 31 décembre 2008). (3) Essentiellement cross-currency swaps couvrant des dettes à taux fixe émises en USD (placements privés), impact change : - 30,4 millions d’euros au 30 juin 2009 (- 26,5 millions d’euros au 31 décembre 2008).

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NOTE 11 - ACHATS ET CONSOMMATIONS
(en millions d’euros) Achats de matières premières et de produits semi-finis Achats de combustibles Achats d’emballages, matériels, pièces de rechange Achats de produits finis et marchandises Énergie électrique, eau, gaz Variation des stocks et autres TOTAL 1er semestre 2009 (191,3) (128,3) (135,9) (142,1) (160,4) (57,0) (815,0) 1er semestre 2008 (261,9) (187,1) (151,7) (167,9) (155,3) 5,5 (918,4)

NOTE 12 - SERVICES EXTÉRIEURS
(en millions d’euros) Transport sur vente Sous-traitance Frais de conseils juridiques et consultants Loyers Assurances Autres TOTAL 1er semestre 2009 (187,9) (156,1) (18,9) (30,7) (20,8) (61,9) (476,3) 1er semestre 2008 (241,7) (217,0) (17,3) (31,3) (20,3) (52,9) (580,5)

La diminution du poste « Transport sur vente » s’explique par la baisse de l’activité.

NOTE 13 - CHARGES DE PERSONNEL
(en millions d’euros) Salaires, intéressement et participation Charges sociales et charges des régimes à prestations définies Charges relatives aux plans de stock-options dont charges comptabilisées au titre de l’application d’IFRIC 11 Autres TOTAL 1er semestre 2009 (220,2) (64,7) (2,6) (0,3) (34,6) (322,1) 1er semestre 2008 (221,0) (77,5) (3,8) (0,2) (18,6) (320,9)

Les effectifs du Groupe au 30 juin 2009 s’élèvent à 17 485 personnes contre 17 886 personnes au 31 décembre 2008. La diminution de 2,24 % des effectifs s’explique par le plan de réduction des effectifs au Kazakhstan, la restructuration des installations en Thaïlande, la fermeture d’une cimenterie en Amérique du Nord. Elle recouvre aussi les acquisitions dans le secteur du béton prêt à l’emploi en France et au Koweït.

46

NOTE 16 - AUTRES PRODUITS ET CHARGES
(en millions d’euros) Plus-values de cession des immobilisations cédées Restructuration* Autres TOTAL
* Dont, en 2009, Thaïlande : - 4,1 millions d’euros.

1er semestre 2009 3,2 (4,5) (0,3) (1,6)

1er semestre 2008 5,1 (0,2) 4,9

NOTE 17 - RÉSULTAT FINANCIER
(en millions d’euros) Produits d’intérêts Charges d’intérêts Charge nette d’intérêts sur l’endettement net portant intérêts Dividendes nets Autres produits financiers Autres charges financières Sous-totaux Sous-total net (1) Juste valeur des instruments dérivés de taux Gain (perte) de change Juste valeur des instruments dérivés de change Sous-totaux Sous-total net (2) RÉSULTAT FINANCIER (3) = (1) + (2) (48,3) (40,4) (9,0) (9,0) (36,7) (0,7) (8,1) (8,8) (5,5) (42,2) 1er semestre 2009 Charges Produits 7,9 2,1 10,6 12,7 3,3 3,3 (50,6) (42,2) (11,6) (11,6) (46,6) (5,5) (5,5) (3,5) (50,1) 1er semestre 2008 Charges Produits 8,4 2,4 4,8 7,2 2,0 2,0 -

La baisse des charges financières nettes par rapport au premier semestre 2008 s’explique principalement par l’économie générée par la baisse des taux d’intérêts et par l’augmentation du montant d’intérêts capitalisés en vertu d’IAS 23 révisée (voir note 1).

NOTE 18 - IMPÔTS SUR LES BÉNÉFICES
ANALYSE DE LA CHARGE D’IMPÔTS FIGURANT AU COMPTE DE RÉSULTAT (en millions d’euros) Impôts courants Impôts différés TOTAL 1er semestre 2009 (69,5) 7,6 (61,9) 1er semestre 2008 (82,1) (7,5) (89,6)

48

Les dettes et créances avec des sociétés liées sont les suivantes :
(en millions d’euros) Sociétés d’Italcementi Group Clients Fournisseurs et autres créditeurs Dettes financières court terme Sociétés en équivalence Clients Fournisseurs et comptes rattachés 3,9 0,7 4,3 6,6 35,8 1,7 5,8 34,0 5,0 30 juin 2009 31 décembre 2008

NOTE 21 - ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE
Le 20 juillet 2009, l’agence de notation Moody’s a revu à la baisse la note à long terme de Ciments Français de Baa1 à Baa2, perspectives négatives. Au cours du mois de juillet 2009, Ciments Français SA a renouvelé une ligne de crédit revolving à 364 jours de 150 millions d’euros. Italcementi S.p.A. et Ciments Français ont mis en place une ligne de crédit moyen terme à 5 ans pour 400 millions d’euros, dont 300 millions d’euros sont mobilisables par Italcementi S.p.A. et 100 millions d’euros par Ciments Français SA ; cette dernière ligne remplace une ligne de crédit bilatérale arrivant à échéance en juillet 2012 de même montant, permettant à Ciments français de renouveler et d’allonger la maturité de ses lignes de crédit revolving.

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KPMG Audit Département de KPMG S.A. Immeuble Belvédère 1, cours Valmy 92923 Paris-La Défense Cedex

Ernst & Young Audit Faubourg de l’Arche 11, allée de l’Arche 92037 Paris-La Défense Cedex

Période du 1er janvier au 30 juin 2009

Rapport des commissaires aux comptes sur l’information financière semestrielle Aux Actionnaires, En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos assemblées générales et en application de l’article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à : • l’examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Ciments Français, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2009, tels qu’ils sont joints au présent rapport ; • la vérification des informations données dans le rapport semestriel d’activité. Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d’administration, dans un contexte où les perspectives économiques sont difficiles à appréhender, comme cela est précisé à la note 1.1 de l’annexe, qui prévalait déjà à la clôture de l’exercice au 31 décembre 2008. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d’exprimer notre conclusion sur ces comptes. 1. Conclusion sur les comptes Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s’entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l’assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d’anomalies significatives obtenue dans le cadre d’un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d’un audit. Sur la base de notre examen limité, nous n’avons pas relevé d’anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne relative à l’information financière intermédiaire. Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note 1.1 de l’annexe aux comptes semestriels consolidés résumés qui expose le changement de méthode comptable relatif à la première application des normes IFRS 8, IAS 1 révisée et IAS 23 révisée. 2. Vérification spécifique Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d’activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n’avons pas d’observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés. Paris-La Défense, le 30 juillet 2009 Les Commissaires aux Comptes

KPMG Audit Département de KPMG S.A.

ERNST & YOUNG Audit

Patrick-Hubert Petit

Philippe Grandclerc

Pierre-Henri Pagnon

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DECLARATION DE LA PERSONNE PHYSIQUE RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

1. Responsable du rapport financier semestriel Monsieur Yves René Nanot, Président-Directeur Général, nommé par le Conseil d’Administration du 12 juillet 1993.

2. Attestation « J’atteste qu’à ma connaissance les comptes consolidés résumés pour le semestre écoulé présentés dans le rapport financier semestriel sont établis conformément aux normes comptables applicables et qu’ils donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de Ciments Français et de l’ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d’activité présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l’exercice, de leur incidence sur les comptes consolidés résumés semestriels, des principales transactions entre parties liées et des principaux risques et incertitudes pour les six mois restants de l’exercice ».

Fait à La Défense, le 31 juillet 2009

Le Président-Directeur Général

Yves René Nanot

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Direction de la Communication Ciments Français Édition août 2009 Conception et réalisation : collors&associés Crédit photos : Ciments Calcia (Italcementi Group) Imprimé sur papier écologique par Advence

Les rejets de gaz carbonique engendrés par cette production seront compensés volontairement et en totalité par le financement d’une action de réduction ou de séquestration de CO2 auprès de l’association GoodPlanet de Yann Arthus Bertrand.

Ciments Français Tour Ariane 92088 Paris La Défense Cedex - France Tél. : 33 (0) 1 42 91 75 00 Fax : 33 (0) 1 47 74 59 55 www.cimfra.com